日前，财政部、银保监会、证监会等五部门联合下发了《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，启动个人税收递延型商业养老保险试点。

　　“目前试点地方已经推出了相关的养老保险产品，还没有对外卖。”中国养老金融50人论坛秘书长、中国人民大学教授董克用向《中国经营报》记者透露，“我刚从福建调研回来，正在做《建立中国特色第三支柱个人养老金制度研究》，研究的主要内容是试点结束后，未来人社部和财政部的政策如何制定。”

　　董克用透露，该政策研究报告由人社部牵头，年底前完成。

 

 

　　2018年5月31日，银保监会发布关于经营个人税收递延型商业养老保险业务保险公司名单(第一批)的公示。其中，共有12家保险公司符合经营要求，分别是:中国人寿、太平洋人寿、平安养老、新华人寿、太平养老、太平人寿、泰康养老、泰康人寿、阳光人寿、中信保诚、中意人寿、英大人寿。“我刚从福建回来，个人税收递延型商业养老保险产品刚出来，还没向老百姓卖。因为几类产品的办法刚下来。”董克用透露。

　　个人税收递延型商业养老保险是指，个人收入中用于购买商业补充养老保险部分，其应缴个人所得税延期至将来提取商业养老保险时再缴纳，从而降低纳税。此类方式被很多国外政府采纳。

　　2017年7 月，国务院办公厅印发了《关于加快发展商业养老保险的若干意见》。该文件指出，支持符合条件的商业保险机构积极参与个人税收递延型商业养老保险试点，针对独生子女家庭、无子女家庭、“空巢”家庭等特殊群体养老保障需求，探索发展涵盖多种保险产品和服务的综合养老保障计划。允许商业养老保险机构依法合规发展具备长期养老功能、符合生命周期管理特点的个人养老保障管理业务。

　　直到2018年4月，财政部、银保监会、证监会等五部门联合下发了《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，并指出自5月1日起，在上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点。试点期限暂定一年。

　　当记者向董克用问及预计未来的销售前景时，董克用表示，“市场欢迎度不好说，一开始我感觉不会马上那么高。”“因为是税优型的养老保险，中国纳税人口是有限的。更多的人都不纳税了，享受不到税优，所以不会有太大兴趣。”董克用表示。全国政协委员贾康曾表示，在中国，只有2800万人缴纳个税，占总人口的不到2%。但是，个人税收递延型商业养老保险的意义本身远大于短期的经济价值，其被认为是储蓄养老向投资养老的重要转变。有数据显示，中国储蓄率长期保持在50%左右，但是在养老金体系相对完善的国家，储蓄率较低，比如2015年德国国民储蓄率不到10%，法国8%，加拿大、美国、英国都在6%以内。记者从多个银行和保险机构了解到，在试点地区之外，目前的养老金产品基本等同于长期理财产品，没有任何税收优惠，而且品种单一。

 

 

　　个人商业养老保险被认为是继养老金、年金之外的第三大养老保障支柱，因而人社部非常重视。人社部社会保障研究所所长金维刚公布了一组数据:“总体上看，三大支柱在养老保障体制构成比例上是严重失衡的，其中第一支柱大概占养老金总量的78%，第二支柱占总量的18%，而第三支柱只占4%。”

　　同期养老保障体系较成熟的国家，三大养老支柱所占比例通常为5:3:2或者4:3:3。董克用表示，整体看，个人税收递延型商业养老保险推进比较顺利，只是“政策出来了落地还得有点时间，没那么快”。在问及《建立中国特色第三支柱个人养老金制度研究》这一课题的主要内容时，董克用表示，目前是人社部牵头，研究整个宏观的制度，基金怎么进去，银行怎么进去，怎么运作。

　　此外，研究还涉及更长远的政策手段，“现在是买保险，将来怎么转，可以买基金，也可以买银行理财”。当问及政策研究报告的完成时间时，他表示，越快越好，预计年底前完成，因为一年后，试点结束，正式的政策就要推出了。业界普遍认为，个人养老金会分流现有公募基金客户，对市场格局会产生深远影响。“总体看来，第三支柱个人养老金是资产管理行业的一个蓝海，前景广阔，但我们要看到罗马不是一天建成的，基金行业应该是以长期眼光，将其作为战略发展方向，强化投研能力和产品布局，加大投资者教育，重视养老品牌的建设。只有这样才能够将第三支柱发展转变为基金行业的红利，实现两者良性互动和协同发展。”董克用表示。